请问固收经典题reading18的5.2，老师讲如果是考虑税收，就要选卖出100%的bond2，这是为啥呢？为啥不是50% of bond1 and 50% of bond2?
因为前一道题5.1刚刚讲，capital loss are generally only used to offset capital gains. 所以不应该是实现各一半的gain和loss来互相抵消么？
pzqa015 · 2021年09月12日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
你理解的不正确哈。
实现capital loss来抵税，是tax loss harvesting策略，这个个人IPS里面有讲到。
如果是taxable account，而且税法允许capital loss来抵税，那么我们肯定要把全部capital loss实现，这个规则不仅适用于债券，而且适用于股票，这道题之所以给出有capital gain的bond1，是混淆视听的，让考生判断在taxable account下，应该实现capital loss还是应该卖出overvalue 的证券，没有各卖一般来互相抵消这种说法哈。
如果是TDA或者TEA，那么则不能realize capital loss，而应该卖出有capital gain或者overvalue的证券，而不用考虑capital gain tax的问题。
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