关于floating rate notes中inverse floating的价格变动

何老师在reading 42的floating rate notes的视频中提到，inverse floating的债券价格，其实与refernce rate的变动方向相反，

举例来说，p= 1+yCF , 假设reference rate为LIBOR, LIBOR下降，inverse floating CF下降，那么y之所以上升，是因为y仍然等于LIBOR+RP吗？也就是说y与LIBOR仍然是同方向变动？

而不是说y=7%-LIBOR?

请老师帮忙解惑，谢谢！

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吴昊_品职助教 · 2021年09月13日

嗨，从没放弃的小努力你好：

反向浮动是指市场利率和coupon rate反向变动。当市场利率下降，其coupon rate是上升的。coupon rate大小决定的是分子CF。

1+Y是市场利率，影响的是分母。这是两个东西，一个影响分母，一个影响分子.

当Libor下降，支付的coupon变大（分子变大），且市场利率变小（分母变小），这样会导致P变大。

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努力的时光都是限量版，加油！

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