关于单利复利

嗨，努力学习的PZer你好：

用“1/12 的系数来确定利息”是不是因为是单利的原因呢？

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是的，更严谨的说，采用单利还是复利，取决于融资工具是短期还是长期

因为这里介绍的都是「短期」融资工具，所以采用单利

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确定完使用的是单利后，还需要判断具体调整方法，咱们介绍过两类

第一类是使用 365 天或 360 天的年度来调整，比如我们在 cash management 中学过的 BDY、MMY、BEY

请参考基础班讲义 P131-P132，也请参考：https://class.pzacademy.com/qa/66924

第二类是这道题，考查短期融资成本时，题目为了简化分析，所以假设只贷款一个月，所以用 1/12 的系数来确定利息，用 12 的系数来年化

知识点考查方式是常规固定，如果考到计算短期融资成本，题目会假设只贷款一个月，所以按照 12 的系数调整即可哈

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嗨，努力学习的PZer你好：

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因为这里介绍的都是「短期」融资工具哈 "Short-Term Financing Instruments"

一般来说，对于期限小于一年的货币市场工具，采用单利。对于期限大于一年的资本市场工具，采用复利

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三种融资工具一般的到期日如下

Committed lines of credit: These lines of credit are in effect for 364 days

Banker’s acceptances: 30–180 days

Commercial paper (CP): 1–270 days

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题目简化了融资成本的分析，假设贷款一个月，所以用 1/12 的系数来确定利息，用 12 的系数来年化

实务中对于使用 365 天或 360 天的年度来确定融资成本的具体安排，将需要进行适当的调整，但是考查这个知识点时并不涉及哈

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