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Zunniyaki · 2021年09月09日

Equity和FI的主动策略和被动策略区别

  1. CFA III
  2. Equity

NO.PZ2019012201000007

问题如下：

TMT fund is a passively managed equity fund. Therefore, compared with an actively traded fund, both of its trading frequency and trading costs are lower. Is it correct on both trading frequency and trading costs?

选项：

A.

Only on trading frequency.

B.

Only on trading costs.

C.

Yes, they are both correct.

解释：

C is correct.

考点：Investment Approaches

解析：被动型管理的基金往往会选择被动地投资指数，因此交易频率显著低于主动型管理的股票投资组合，交易频率低，交易费用少。

老师您好，我想问下在Equity里passive strategy相比active下trading costs和frequency of rebalancing都更低，那么在FI里面的pure indexing要比enhanced indexing的trading costs高吧？因为有些thinly traded bonds买不到，是这样吗？

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1 个答案

伯恩_品职助教 · 2021年09月09日

嗨，爱思考的PZer你好：


老师您好，我想问下在Equity里passive strategy相比active下trading costs和frequency of rebalancing都更低，那么在FI里面的pure indexing要比enhanced indexing的trading costs高吧？因为有些thinly traded bonds买不到，是这样吗？——这个我建议你问下固收的老师，以我的理解是这样的，因为如果买不到，或者成本特别高的话，应该是不会用passive的方法，特别是买不到的情况下，根本就做不到pure index。你这样想是不是。如果考虑都能买到的情况下。你说的是对的。

可以找固收的老师确认一下。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2019012201000007问题如下 TMT fund is a passively manageequity fun Therefore, comparewith actively trad fun both of its trang frequenantrang costs are lower. Is it correct on both trang frequenantrang costs? Only on trang frequency. Only on trang costs. Yes, they are both correct. C is correct. 考点：Investment Approaches 解析：被动型管理的基金往往会选择被动地投资指数，因此交易频率显著低于主动型管理的股票投资组合，交易频率低，交易费用少。 需要根据持仓表现rebalance的是哪种情况啊，比如最近股价上涨很多导致权重变大，需要卖出以维持比例，这个不是passive 对吗

2024-07-22 10:17 1 · 回答

NO.PZ2019012201000007 问题如下 TMT fund is a passively manageequity fun Therefore, comparewith actively trad fun both of its trang frequenantrang costs are lower. Is it correct on both trang frequenantrang costs? Only on trang frequency. Only on trang costs. Yes, they are both correct. C is correct. 考点：Investment Approaches 解析：被动型管理的基金往往会选择被动地投资指数，因此交易频率显著低于主动型管理的股票投资组合，交易频率低，交易费用少。 老师在强化串讲里专门提到active management takes plaup front rather thcontinuously, 这句话要怎么理解？老师说的是因为主动型weight的变化，买了就不动了，这个不是频率少的意思吗？如果不是，那这句话要怎么理解，和这道题又怎么区分呢

2024-01-13 13:42 1 · 回答

NO.PZ2019012201000007问题如下 TMT fund is a passively manageequity fun Therefore, comparewith actively trad fun both of its trang frequenantrang costs are lower. Is it correct on both trang frequenantrang costs? Only on trang frequency. Only on trang costs. Yes, they are both correct. C is correct. 考点：Investment Approaches 解析：被动型管理的基金往往会选择被动地投资指数，因此交易频率显著低于主动型管理的股票投资组合，交易频率低，交易费用少。 完全passive复制的话会去买illiquistock，这样的交易费用就很高吧？

2022-04-04 19:49 1 · 回答

问一道题：NO.PZ2019012201000007

2021-01-01 23:16 1 · 回答