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liz · 2021年09月05日
请教长期资本管理公司的案例，97年东南亚金融危机发生后，投资者避险，纷纷买入美国国债，从而美国国债价格上涨，公司债价格下跌，长期资本管理公司的策略就是'买入公司债，卖出国债“，正好是低买高卖呀，国债价格上涨，长期资本管理公司就是卖国债，怎么会巨大亏损呢？ 低买高卖 老师说的策略，在这里为什么不适用了？
请教巨大亏损的逻辑。谢谢老师
王暄_品职助教 · 2021年09月06日
同学你好，
1. 长期资本公司的案例是FRM案例，CFA中并没有这个案例；
2. 策略操作并不是CFA道德中的内容
3. LTCM持有公司债，做空了国债。所以此时相当于买入的东西跌了，卖空的东西涨了，形成了两头亏损。
