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嗨，从没放弃的小努力你好：

spread risk指的是信用利差变动风险。信用利差是指公司债YTM和相同到期日的国债YTM之间的差值。比如十年期公司债的YTM为5%，十年期国债YTM为3%，那么信用利差为2%。引起信用利差变化，最常见原因是经济周期，经济越好，信用利差越小，经济越差，信用利差越大。所以匹配spread risk，要匹配 spread duration。

credit risk，在CFA三级教材中有2个含义，这点教材的定义并不是太严格。一是广义信用风险，包括3个方面：分别是违约、降级、信用利差变动。二是狭义的信用风险，就单指违约风险。具体可以看下reading21的内容。不过在reading19这里，这个credit risk，应该是指狭义的，也就是违约风险。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！