在讲义p184页
portfolio的factor 被完全分散化，所以portfolio和benchmark像。但如果还有active risk，意味着相关系数大。
我没有太理解，因为根据公式，相关系数大，relative risk不是会变小吗
还有就是，如果factor被分散化导致portfolio和benchmark长得像，对相关系数有怎样的影响呢
伯恩_品职助教 · 2021年08月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
portfolio的factor 被完全分散化，所以portfolio和benchmark像。但如果还有active risk，意味着相关系数大。——我在184页看到的不是这个结论啊，是越没有相关性，active risk 越大啊。
还有就是，如果factor被分散化导致portfolio和benchmark长得像，对相关系数有怎样的影响呢——factor越分散，本身就意味着active risk小。
组合和benchmark的一般来说相关性越大 越像
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