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Stella · 2021年08月27日

portfolio经典题r46 3.4

为什么周期性越大的行业spread越大?可否举例说明
1 个答案

星星_品职助教 · 2021年08月28日

同学你好,

周期性的行业容易大涨大跌,波动就是风险,所以需要更大的spread补偿。这是结论,直接记忆就可以。不会考察理解。

比如钢铁行业,经济好的时候需求大,企业状况很好。但经济差的时候需求萎靡,企业状况就差。由于无法准确的预测经济周期何时会上升下降,所以只好直接赋予一个高spread。

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