张YIDA · 2021年08月26日
老师您好，
在李老师的这一章PPT中，最后有一道例题说"Time-dependent drift model can price interest rate caps and floor",这里的time-dependend model指的应该是Ho-Lee Model对吗？另外在这道题中No.PZ2020033001000071，答案说Model 3也可以price interest rate caps and floor, 我的问题是这一章一共介绍了7个model，哪些model可以price interest rate caps and floor？以及判断的标准是什么？
谢谢老师！
品职答疑小助手雍 · 2021年08月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
holee是time-dependent drift的。我觉得这个不要死记，记住每个模型的公式之后，前面的趋势项（drift）可以根据不断的假设改变的就是time-dependent drift的，同理后面的波动项的波动率每期会有变动的，就是time-dependent volatility的，这样记会灵活好记一些。
然后其实这些模型都可以用来为利率期权估值，因为都是要估利率变化的路径的，而期权的估值就要看在路径上的那个点超过行权价格，超过了多少。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
