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Massa羊羊羊兒🐏🐏🐏 · 2021年08月22日

CME 债券return

经典题的这道题,计算完后,老师说了两个结论,1、目前市场4.9%的补偿太少了不应该买,这个可以懂可以理解。2、高估,所以不能买【求问,E(R)是一个事后的概念,是持有期收益,并不是定价的required return,理应和高估低谷无关?这里是否讲解有误?】谢谢
2 个答案

源_品职助教 · 2021年08月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


是这样的,只要题目给了你一个市场当前的收益率,那么你自己算出来的。就是用于定价的RETUREN

这个时候你叫它equired return可以,叫它expected return也可以。一级组合用SML线判断是否被高估,用的名词就是expected return

expected return也可以用来定价。

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努力的时光都是限量版,加油!

源_品职助教 · 2021年08月23日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你上传的截图上,写的就是求required return啊。所以这里应该没有矛盾的

而且这里何老师没有说高估低估的问题。

不客气

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Massa羊羊羊兒🐏🐏🐏 · 2021年08月23日

感谢解答!【1】在视频讲解,两倍速下,6分30-6分30左右,有说市场收益率低,所以目前市场债券被高估哦。【2】另外我们整个CME第二部分都是求的expected return吧?就是与初始定价无关,而是持有一段时间后的收益率。而required return是定价的概念,yield是持有一段时间后的概念?这里求出来的到底是哪个呢有点混淆了,谢谢

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