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Feeling · 2021年08月22日

alternative经典题R27-1.3题,为什么选C?

答案给出的回答是,虽然real estate有分散化,但是和equity一样也受宏观因素影响,所以是modest。但absolute return LS策略使得beta为0,只赚alpha,但是alpha不还是会收宏观因素的影响嘛?

2 个答案

伯恩_品职助教 · 2021年08月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,我开始没理解你的问题,首先呢这个是一个结论,最后的分散化是hedge fund

这个原版书上也做了实际观察的统计

虽然都收到宏观因素的影响,但是分散化的确实hedge fund更多一些

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努力的时光都是限量版,加油!

伯恩_品职助教 · 2021年08月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


答案给出的回答是,虽然real estate有分散化,但是和equity一样也受宏观因素影响,所以是modest。但absolute return LS策略使得beta为0,只赚alpha,但是alpha不还是会收宏观因素的影响嘛?——首先根据描述不是absolute return LS,β为0的是EMN。第二EMN只是消除了β,也就是系统性风险。不是消除宏观因素。比如equity的α就是来自利润增长,但这个就是因为市场好,宏观因素大环境好。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

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