答案给出的回答是,虽然real estate有分散化,但是和equity一样也受宏观因素影响,所以是modest。但absolute return LS策略使得beta为0,只赚alpha,但是alpha不还是会收宏观因素的影响嘛?
伯恩_品职助教 · 2021年08月22日
嗨,爱思考的PZer你好:
答案给出的回答是,虽然real estate有分散化,但是和equity一样也受宏观因素影响,所以是modest。但absolute return LS策略使得beta为0,只赚alpha,但是alpha不还是会收宏观因素的影响嘛?——首先根据描述不是absolute return LS,β为0的是EMN。第二EMN只是消除了β,也就是系统性风险。不是消除宏观因素。比如equity的α就是来自利润增长,但这个就是因为市场好,宏观因素大环境好。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!