可以帮忙解释一下这个题目吗？谢谢

嗨，努力学习的PZer你好：

buy option增加convexity。sell option降低convexity。

C选项是sell put option，所以是降低convexity而不是增加convexity。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

M同学与D同学，正在讨论如何基于M同学对未来12个月收益率曲线的预期来调整portfolio。M同学预期收益率曲线波动会很大同时butterfly spread会上升（butterfly spread=2r_mt-r_st-r_lt。所以，收益率曲线会变得more curvature，表中2年期上涨0.04%，10年期上涨0.05%，30年期不变表达的也是这种预期。

D同学想在M同学对收益率曲线的预期下，通过调整portfolio convexity来增加portfolio return。这种方法应该如何做。

如果预期收益率曲线波动变大，我们应该增加convexity。

答案给的三个选项中，sell option会降低convexity，只有buy option会增加convexity，所以选buy call options on long maturity government bond futures。

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努力的时光都是限量版，加油！