yield curve move to forward rate怎么理解呢，何老师讲的知识点我是明白的，我是不明白这句英文，收益率曲线向远期利率靠近，要我理解就是 f（1,2）=s2，f（2,3）=s3
发亮_品职助教 · 2021年08月19日
嗨，爱思考的PZer你好：
yield curve move to forward rate怎么理解呢
意思是：未来市场上真正的Spot rate，实现了期初Forward rate的预期。
我们站在期初0时刻看，存在Spot rate，通过Spot rate，可以算出来Forward rate，这个Forward rate是：现在市场预期的，未来的一系列利率。
例如，现在市场利率里，隐含的1年后开始的1年期利率F(1,1)=2.5%，隐含的1年后开始的2年期利率F(1,2)=3%，隐含的1年后开始的3年期利率F(1,3)=5%。
假设1年真的过去了，如果Yield curve move to forward rate（1年后市场上的Spot rate实现了期初Forward的预期），那么，此刻（1年后）的利率应该是：
1-year spot rate = 2.5%（实现了期初预测的1年后开始的1年期利率F(1,1)=2.5%）
2-year spot rate = 3%（实现了期初预测的1年后开始的2年期利率F(1,2)=3%）
3-year spot rate = 5%（实现了期初预测的1年后开始的3年期利率F(1,3)=5%）
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