为什么swap rate 上升 receiver swaption 价值下降？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

可以理解成long put on interest，但没有这种说法哈。三级提到receiver swaption一般是从duration的角度考察，duration＞0。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好。不是swap，而是市场利率上升吧。

long receiver swaption是在未来有权利进入一个receive fixed,pay floating的swap。

如果未来市场利率下降，long 一方会选择行权，支付更低的利率，收到更高的利率，对Long一方来说是好的。

如果未来市场利率上升，Long一方会放弃行权，那么已经支付的期权费就覆水难收了，对Long一方来讲就是损失，所以swaption的价值下降。

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努力的时光都是限量版，加油！