历史模拟法求VaR的问题

老师好，根据FRM2级视频中的内容，如有100个观察值，计算95%的VaR，将100个观察值从小到大排列，取（100*5%+1）即倒数第6个观察值，作为95%的VaR。

但是，如果有比如252个观察值，根据计算公式的结果为13.6，请问这个时候应该取倒数第13个还是倒数第14个观察值作为95%的VaR？如果都不是，是否有其他的处理方式？谢谢

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Sean711822 · 2021年08月15日

没问题了谢谢

李坏_品职助教 · 2021年08月15日

嗨，爱思考的PZer你好：

如果是有252个观察值，根据计算公式算出来是13.6，这个时候可以用李老师讲的插值法来求VAR。

也可以取倒数第13个观察值。因为倒数第14个观察值是有那么一点点概率会被超过的，而倒数第13个观察值在95%的概率下是不会被超过的。

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