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wawjbng · 2021年08月10日

老师能否帮忙完整的写下分子分母,还有那个log计算器应该怎么按,谢谢老师

NO.PZ2020033002000037

问题如下:

Suppose a company ’s asset structure is a $1 million face value 3-year zero-coupon debt and equity, with total assets of $ 2 million, asset return of 18% and asset volatility of 25%. Assume its asset prices follows log-normal distribution. A bank uses KMV model to estimate the distance to default of this company. Which of the following is most likely the result obtained by this bank?

选项:

A. 2.32

B. 1.84

C.

2.57

D.

3.68

解释:

C is correct.

考点:The KMV Approach

解析:直接使用KMV模型DD的公式即可:

DD=\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t}

得到d2也就是dd等于2.57。

如题所述,谢谢老师哈
3 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年10月10日

同学你好,18%那里前面是+号,可以对照一下讲义里KMV模型的公式,183页左右

dannyni · 2021年10月10日

(ln(2)-ln(1)-(18%-0.5*0.25^2*3))/(0.25*square3)=1.40是有哪里错了吗

品职答疑小助手雍 · 2021年08月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


答案的计算中间估计有四舍五入哈,导致有点偏差:

log那个摁2,然后摁ln就行。

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NO.PZ2020033002000037 问题如下 Suppose a company ’s asset structure is a $1 million favalue 3-yezero-coupon anequity, with totassets of $ 2 million, asset return of 18% anasset volatility of 25%. Assume its asset prices follows log-normstribution. A bank uses KMV mol to estimate the stanto fault of this company. Whiof the following is most likely the result obtainethis bank? A.2.32 B.1.84 2.57 3.68 C is correct.考点The KMV Approach解析直接使用KMV模型的公式即可=\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t}得到也就是等于2.57。 老师按照KMVmol去套用格式,是类比还是-啊

2023-07-18 17:08 2 · 回答

NO.PZ2020033002000037 我有三个问题 1 题目问the result obtainethis bank, 这个问题是什么意思? 2 答案求的是,那的单位什么?是million吗? 3 题目中三年的债券par是1million, 是long term bt, 没有short term bt, 这个threshhol否要用0.5LT+ST的公式计算呢?

2021-11-22 14:26 1 · 回答

NO.PZ2020033002000037 3.68 C is correct. 考点The KMV Approa解析直接使用KMV模型的公式即可 =\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t} 得到也就是等于2.57。 ​(ln(2)-ln(1)-(18%-0.5*0.25^2*3))/(0.25*square3)=1.40是有哪里错了吗

2021-10-10 14:30 1 · 回答

NO.PZ2020033002000037 3.68 C is correct. 考点The KMV Approa解析直接使用KMV模型的公式即可 =\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t} 得到也就是等于2.57。 老师您好,fault threshol么计算呢?

2021-07-24 12:10 1 · 回答