pzqa015 · 2021年08月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
收益率曲线向上倾斜不就能看出来10年期收益率比3年高吗？
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同学你好
收益率曲线向上倾斜只能代表10年期国债收益高于3年期国债的收益，但是，就像之前说的那样，答案只说sell 3Y bond，买10Y bond，并没有明确买债的类型，那么如果是sell 3Y HYB，买的是10Y国债，很难说二者收益谁高谁低，所以，A选项说的并不明确，我们不能把主观判断加上。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
pzqa015 · 2021年08月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
stable yield curve下增厚收益的策略有四种：buy and hold、riding the yield curve、sell convexity、carry trade。
至于strategy1，你说的这种情况是有可能的，但是，请注意，仅仅是可能，题目并没有给出10年期债券收益高于3年期债券这个条件，题目说卖出3年期债券，买入10年期债券，有可能10年期债券收益高于3年期债券，但还有可能3年期债券的收益高于10年期债呀，比如，卖的是3年期HYB，买的是10年期国债。
所以，仅根据strategy1的表述，我们不能过度推断哈。我们答题的目的是根据已知信息选出最优选项，strategy2明显考的就是sell convexity这个点，所以只能选strategy2.
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
