经典题2.3 (2)小问

请问为什么不是portfolio3

portfolio3投得更加分散化一些而且也有20%的HF相对portfolio2只有10%更高一些。并且portfolio2有65%的权重都投在了Global Equity。

题目里说Laws want a high probability of success funding the endowment。

那么风险不是应该更加分散化一些如果Global Equity的表现不好岂不是降低了这个成功概率吗？

Portfolio 3 投在另类HF里有20%带来的收益率也会更好，尽管相对portfolio2投在FI的比例高了一些。综合考量我觉得portfolio3优于portfolio2。

请老师解释下为何这里偏好股票选了portfolio2？

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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2021年07月31日

嗨，爱思考的PZer你好：

这道题摘自原版书课后题R12的第7题，原文中最后一段这个投资者还说了一句股票、债券的配比是75/25是20年、高成功概率目标配比的最优选择。所以portfolio 2更接近这个比例。

另外，portfolio 3 40%都投在现金和固定收益上，成长性比较差，20年的投资期很长，组合一定要有稳健的成长性才行，所以股票能更好的满足投资期长、回报可观的条件。

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