这里为什么债券价格=面值，yield=coupon rate？
pzqa015 · 2021年07月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好,
以两年期，年付coupon债券为例，它的定价公式为:
P=c/(1+ytm)+(par+c)/(1+ytm)2
若par=p，则coupon rate=ytm。
现实意义是：以面值发行的债券（平价发行），如果持有至到期，那么收益率就是coupon rate。
若折价发行（P＜par），则ytm＞coupon rate，即持有至到期收益率大于coupon rate。
若溢价发行（P＞par），则ytm＜coupon rate，即持有至到期收益率小于coupon rate。
同学要加强基础知识的掌握哦！
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！