risk parity

嗨，从没放弃的小努力你好：

risk parity的方法并不care risk factor有几种。它的目标是使得每个资产对总风险的贡献度相同，表达式ACTR1=ACTR2=...=ACTRi。因为它认为贡献度相等时，资产分散化的效果越好。原版书给的例子如下：红色框里面的代表是 所有资产类型的ACTR都相等，都是0.8%，此时达到risk parity。

如果不卖空，投资者可以采用加杠杆的方式来增加风险。也就是说，向银行以无风险资产的利率借款，投资有风险的资产。借的时候risk free，投资的时候风险资产继续按照risk parity 的方法 计算出各个资产的比例。我们最终要求的是每个资产配置的权重是多少，也就是上面这张表格中的weight, 而目标是使得每个资产ACTR都相等。

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