delta与option

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

Delta衡量的是期权价格对标的股票的敏感度，或者表述为Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。

Call option的Delta值为正数(范围在0和+1之间)，意味着股价上升时，call option的价格也会上升（但范围在0~1之间）。Put option的Delta值为负数(范围在-1和0之间)，意味着股价上升时，put option的价格即会下降（但范围在-1~0之间）。

总结：

（1）call：long position，delta>0；short position，delta<0

（2）put：long position，delta<0；short position，delta>0

因此：

Short call 的delta无论股价上升还是下降，都是负的；short put的delta无论股价是上升还是下降都是正的。

同理，不论股价上升还是下降，long call的delta都是正的，long put的delta都是负的，都是按照上面总结的（1）（2）来判断的。

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