FI R20 基础班p.216

嗨，爱思考的PZer你好：

FI R20 基础班p.216

老师，为什么price=par，则 coupon rate = YTM？

--------

同学你好,

以两年期，年付coupon债券为例，它的定价公式为:P=c/(1+ytm)+(par+c)/(1+ytm)²

若par=p，则coupon rate=ytm。

现实意义是：以面值发行的债券（平价发行），如果持有至到期，那么收益率就是coupon rate。

若折价发行（P＜par），则ytm＞coupon rate，即持有至到期收益率大于coupon rate。

若溢价发行（P＞par），则ytm＜coupon rate，即持有至到期收益率小于coupon rate。

同学要加强基础知识的掌握哦！

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！