基础班讲义229页固定收益投资

嗨，从没放弃的小努力你好：

基础班讲义229页固定收益投资

0.213/0.419，这个含义应该是“一个option可以置换1.418份债券” 怎么老师上课是1份债券是1.418份option呢？

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同学你好。

0.213/0.149=1.48，是为了实现Portfolio duration neutral。一份30年期债的pvbp=0.213，一份option的pvbp=0.149，所以，卖出1份债券，portfolio的pvbp减少了0.213，那么就应该买入1.48份的option，因为，这样才可以实现0.213=0.149*1.48。所以，1份债券与1.418份option对Portfolio duration的影响是相等的。

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