问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师好，我想问下这道题为什么不能看成PORTFOLIO 1中间期限的bond 占比较高，所以看成是bullet，当yield curve steepen的时候，bullet会outperformance，当时没有想到整体整体降低duration的策略，挺课后题讲解也没有说明，烦请老师解答！
pzqa015 · 2021年06月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
老师好，我想问下这道题为什么不能看成PORTFOLIO 1中间期限的bond 占比较高，所以看成是bullet，当yield curve steepen的时候，bullet会outperformance，当时没有想到整体整体降低duration的策略，挺课后题讲解也没有说明，烦请老师解答！
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同学你好，
首先，既然题目已知收益率变动和PVBP数据，那么我们最好别偷懒，一步一步计算一下各个portfolio的表现，这是最保险的做法，本题计算完毕后△current portfolio=-11.69、△portfolio1=11.98、△portfolio2=-11.45。
其次，steep下bullet表现好有一个前提假设，是被比较的portfolio的duration是相同的，而本题并未明确三个Portfolio的duration相同，所以用定性判断选出的答案不一定是正确的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！