金融民工阿聪 · 2021年06月14日
这里一直没想明白，下图手写↓为我的观点。为什么我的观点是不对的？
因为讲义给的公式在s0就把未来的pvd给减掉了，我觉得不太合理吧？因为你pvd都还没发生呢？应该是st的时候，既包含了正常s0*(1+rf)本金的价值再加上fv of div（因为这时候才有已经实现的div）。
而future price直接等于s0*(1+rf)即可，因为本来s0就是不包括div的。然后st=s0*(1+rf)+fv of div
从而得出fp=st-fv of div=s0*(1+rf)+fv of div-fv of div=s0*(1+rf)
以上是我的观点，那么老师，为什么我的观点是错的呢
WallE_品职答疑助手 · 2021年06月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
因为您还没有理解他的逻辑哈，包括您之前问的许多题目，建议改进方法是需要反复的慢速听一下老师的视频，多揣摩老师的意思。少用自己的逻辑去揣测哈，因为咱们协会出的思路经过了多年的验证，肯定是有道理的。
FP是合约签订的价格，s0*(1+rf)^t 是未来的价值，但有一部分未来的分红拿不到，所以减去。这两者一定是相等的，因为我们都是假设定价合理的。如不相等就可以套利。
那既然FP=s0*(1+rf)^t -FVD， 右边你不理解的公式是可以通过调整左边的式子得到的。因为FVD=PVD*(1+rf)^t
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
