请问：为什么liability的价值由中期利率决定？

嗨，努力学习的PZer你好：

为什么liability的价值由中期利率决定？

这是负债的期限所决定的。

这里的负债是一个6年期的单期负债（相当于零息债券），而资产是一个2年期与10年期的零息债券组合。

我们知道，这是单期负债，他相当于是一个零息债券，于是影响负债的利率点位，就只是零息债券到期日对应的利率，就是6年期利率。

同理，影响资产的利率点位，就是资产到期日对应的利率（2年期与10年期），即，2s利率与10s利率。

和2年期、10年期的利率相比，6年期的利率就是相对的中期利率。于是，在这里我们说影响负债的利率就是中期利率（6年期利率）；而影响资产的就是短期利率（2年期利率）与长期利率（10年期利率）。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！