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小蛋糕 · 2021年06月06日

二叉树模型有分红的价值计算,第一期期权股价为什么要加分红

老师您好

如图,基础课,二叉树有分红的例题:

为什么【C1+撇】价值计算(即【C1+撇】=Max(0,118.7644+3-95))时,要用加上分红的股价(即“+3”)?我听了课之后还是不太明白什么是鸭生蛋之前执行,能不能换个说法解释一下呢?谢谢

1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年06月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


换个角度,咱们之前学二叉树债券从后往前折的时候都要加上coupon rate 对吧,这个东西就相当于每一年你会得到的钱,相当于期间的收益率,所以要加上。


同理,股票的分红,就和债券的coupon类似,也是期间的收益,因此需要加上在折现。

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