请教一下老师，第三个结论有点没想明白，为什么股票数量很大或者非系统性风险较小的时候，就能得出portfolio和benchmark的选股和权重都很像？
伯恩_品职助教 · 2021年06月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，这个你先看这个图，要记得。高频考点，一般来说证券数量越少越集中，证券数量越多就越分散对吧，这样的结果是什么呢？打个比方，两个盒子，每个盒子都有1-10这是个数字一部分或者全部（不重复），如果都是只有一个，比如A盒子是1，B盒子是1的概率是十分之一，也就是只有十分之一的概率比较像（active risk小），如果每个盒子都是9个，那重合的概率就太高了对吧，比如A盒子是1-9，B盒子是2-10，两个盒子的2-9都是一样的，这样A盒子和B盒子就很像。
然后呢，idiosyncrasy这个一般是指异质性（就是差异性）也是这个道理，差异越小，就越像，active risk就越小。这样理解了吗
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！