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yer8598 · 2021年05月28日

急急 buffer和packeting哪个会使组合支数比benchmark多?

如题,这个问题搞晕了,应该是什么答案啊?
1 个答案

maggie_品职助教 · 2021年05月28日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个都可以。但是Buffering可以导致组合持仓大于或小于INDEX设定的数字,而Packeting只能导致组合持仓大于INDEX设定的数字。

Buffering:举个简单的例子,10只股票按照10市值大小排列(1-10,1最大)。前五只在大盘指数里,后5只在中盘指数里。buffering区:如果市值超过第三名或低于低于第7名才会被调整。假设现在市值排名第8的公司一下子壮大了,市值跃升为第二(超过第三名,所以被加入大盘股)。那么之前的排名是不是都应该按顺序往后错一位对吧,原来的第二变第三。。。历次类推,原来的第5现在是排名第6,但是它虽然排名第6但是任然没有低于低于第7名,所以它仍旧在大盘指数当中。因此采取缓冲区可能造成指数的规模大于其要求的数字。上面这个例子解释的新的进来了,但老的没出去,所以造成了股票数量可能大于500的情形。那么相反,也有可能新的没进来(市值上升没超过缓冲区),但老的出去了,所以股票数量也可能小于500。


而Packeting只能导致指数中的股票数量大于其要求的数量。原因是是由于packeting买入或卖出并非一次性全买或全卖而是分成几份,分几次买完或是分成几份卖完。由此可见,不符合条件的出去时并不会一次性全部卖掉,打个比方你虽然卖某一只股票的20%,但是它80%还在组合里啊,说明这个种类的股票没少啊,只不过这个种类的股票个数少了,比如以前持有100股,现在卖了20%,就只剩80股了。但是符合条件的可以进来时就会增加股票的种类此时就会超过规定的数量。所以packeting会导致大于500的情况,而不会发生小于500的情况。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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