老师麻烦解答下这题的思路，谢谢
maggie_品职助教 · 2021年05月26日
嗨，从没放弃的小努力你好：
题目说EMMA认为接下来的三个季度，市场波动非常剧烈，他决定收回25%的投资，并以现金形式持有。问配置变动后，组合的绝对风险和相对风险该如何变化。
现金的风险比股票低太多了，所以把组合中25%的股票头寸换成现金，组合的整体风险（绝对风险）下降。
从相对的角度来看，因为index里是不持有现金的，所以组合里只要有现金配置，就会产生跟踪误差，现在组合25%的头寸都变成现金，那么组合与benchmark就更不像，所以AR上升。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！