Prospect theory

嗨，努力学习的PZer你好：

@阿弥陀佛

Prospect theory 不是应该在gain时risk averse，在loss时是risk seeking，但这题答案在loss时也是risk averse，这为什么是prpspect theory呢

但是loss aversion也有一个特点，gain的时候是risk aversion ，倾向于realize gain。但是loss的时候是risk seeking，不想realize loss。这道题的说法是客户在loss时想更快地realize loss，这不就有矛盾咯

背景是这样的，关于 loss aversion，原版书 R7 和 R8 介绍的角度不同

R7 是在 Prospect theory 框架下，说的是同样的效用，涨跌不对称，且涨大于跌，参考原版书 P18

"The value function is defined by deviations from a reference point and is normally concave for gains (implying risk aversion), convex for losses (risk-seeking), and steeper for losses than for gains (loss aversion)"

R8 是在 loss aversion bias 的框架下，说的是盈利就卖，亏损持有，参考原版书 P76

"Hold investments in a loss position longer than justified by fundamental analysis.Sell investments in a gain position earlier than justified by fundamental analysis."

因为考试时，协会并不会在题目前标注，题目考查的是哪个 Reading 的知识点，所以这里就把 loss aversion 的两种角度放到一起了，帮助大家总结一下可能考查的角度

同学对这道押题如果有疑问，我感觉同学可能对 R7 的课后题第 5 题没印象了。建议同学可以先整体评估一下所有科目的复习情况，如果感觉还有时间精力，想再弄清楚行为金融科目中，loss aversion 在 R7 的介绍角度，可以把这两道题放到一起看，课后题可以做完听一下老师的讲解

@src

prospect theory 里面有一条 given a potential loss and gain of equal size, the increase in utility with the potential gain is smaller than the decrease in utility associate with the potential loss. 这个里面赚了15卖出，亏了5也卖出，证明utility是一样的，所以符合prospect theory。求论证我这个想法是不是对的。

同学的想法是对的

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