老师我有个疑问，
DB和DC的sponsor都是公司，但是dc公司只负责往里打钱，具体的投资决策是员工来做，那dc的ips是什么意思呢？是公司找人来给这个dc plan写ips吗？那dc plan ips的投资目标是什么？是保证公司有足够的钱往dc plan账户里打钱吗？我看框架图里说grow asset that will support spending needs in retirement，这句话的意思是不是说保证这个plan里的钱足够满足员工在退休后的支出？
谢谢老师
xuetianwawa · 2021年05月24日
老师我有个疑问，
DB和DC的sponsor都是公司，但是dc公司只负责往里打钱，具体的投资决策是员工来做，那dc的ips是什么意思呢？是公司找人来给这个dc plan写ips吗？那dc plan ips的投资目标是什么？是保证公司有足够的钱往dc plan账户里打钱吗？我看框架图里说grow asset that will support spending needs in retirement，这句话的意思是不是说保证这个plan里的钱足够满足员工在退休后的支出？
谢谢老师
dc有点类似于个人ips，就是公司给员工几个选项（由养老金fund提供的），由员工根据自己的情况来进行选择，不同于db，员工个人承担钱不够的风险。所以dc plan ips的目标基本都是是赚的钱越多越好。 只有在db保证收益率的情况下，公司才会一直往计划里打钱，所以由于经济危机造成了美国很多公司无法支持养老金计划，现在都逐渐转型成为了dc 公司不保证由足够的钱往dc里面打，只按照当时员工选择的计划，根据约定好的像dc里打钱。 框架图里说grow asset that will support spending needs in retirement就是dc的目标，就是赚的钱越多越好。
发亮_品职助教 · 2021年05月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
但是dc公司只负责往里打钱，具体的投资决策是员工来做，那dc的ips是什么意思呢？是公司找人来给这个dc plan写ips吗？那dc plan ips的投资目标是什么？是保证公司有足够的钱往dc plan账户里打钱吗？
机构IPS都至少会有IPS。虽然DC Plan的雇主不承担实际的投资，但是IPS需要明确很多事项。
例如，需要根据员工的年龄状况选择合适的Investment options供员工选择，如员工的年龄很大，那在提供投资选项时，太多的Alternatives就不太合适了。如果对Investment options进行筛选，需要写进IPS里。
此外，有很多员工自己不会勾选Investment options，那此时Sponsor可以提供一些Default investment options，即雇主可以提供默认的投资选项，在员工没有选的情况下，直接可以替员工投资默认投资。这个Default option是什么，也需要在IPS里面写好。
还有很多诸如此类的事项，都需要用IPS来框定好。可以把它当成是一份DC Plan的设立文件，里面约定好了条条框框的事项。
IPS可以是外部的DC基金管理公司为公司写，也可以由公司专门负责养老金的团队来写。
我看框架图里说grow asset that will support spending needs in retirement，这句话的意思是不是说保证这个plan里的钱足够满足员工在退休后的支出？
这句话的原话是这样：The main objective: prudently grow assets that will support spending needs in retirement.
谨慎的对资产进行投资，将来Will Support spending needs in retirement。这里并没有说雇主一定要承担Spending needs in retirement，这里说的是谨慎的投资，然后asset will满足退休的开支，如果投资不好的话，风险依然由员工承担。
可以对比看DB Plan的目标：achieve a long-term target return (usually in nominal) over a specified investment horizon with an appropriate level of risk that allows the plan to meet its contractual liabilities.
DB说投资要实现一个目标收益率Target rturn，因为来Meets its contractual liabilities，因为要支付法定约定的Liabilities。在DB Plan里，投资目标就明确的约定的要支付负债。可见，DB是雇主要对最终的退休金额负责的。
对比也可以看出，DC Plan的投资目标只提到了谨慎的管理资产，然后这个资产will支出退休开支，并没有说资产一定要实现什么目标。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！