源_品职助教 · 2021年05月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
咱们讲义里有说道过，A factor-based VCV matrix 通常不会使得组合的风险 appear to be riskless。主要是基于两点原因，
即，As long as none of the factors are redundant and none of the asset returns are completely determined by the factors。
STATEMENT3现在是正话反说，就是上述两个条件现在不具备了，那么组合的风险 appear to be riskless，所以它是正确的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
