心心心呀 · 2021年05月24日
老师您好，我刚做完2019年B卷下午卷Ethicis部分的题，有一个问题想问一下您。
在Ethics部分的第五题，有一位客户跟Robinson说他新增的那支股票不符合他small cap的投资风格，然后问Robinson该如何处理。
我能理解答案的思路，但我记得老师在课上说过基金应该要跟其投资风格相匹配才算是不违反Suitability，所以我有点疑惑，如果是这样子理解的话，Robinson并不需要理会个人客户的意见，他只需要保持自己的投资风格就不算违反Suitability。如果客户不能接受这种投资风格的话可以不买他的基金，那为什么还需要去帮客户修改IPS呢？
谢谢老师的解答！
王暄_品职助教 · 2021年05月25日
谢谢老师的答复，何老师的讲解我已经看过啦，但依旧不是很明白关于何老师在课上说过的点。我的理解是，因为这个investor投的是一个fund，而Robinson作为Manager只需要对Fund的mandate负责，既然mandate的风格没有偏离，那manager就应该符合suitability。所以不太懂为什么还要听取这位个人投资者的意见，主要是想请老师解答一下这个问题。
【Following the end-of-month reporting, Robinson received an email from one of his clients questioning the purchase of Paladin for his portfolio】注意这句，说明这个R同学为这个客户的账户也买了这支股票，此时不再是Mutual fund了。所以这位客户明显是高净值单人的账户，买的并不是一个基金，他是将自己的账户交给R同学去管理。所以针对个人客户，当发现客户有质疑的时候，要先去review IPS，如果确实不合符，那么先改IPS，再投资。
王暄_品职助教 · 2021年05月25日
本题何老师有讲解视频，同学听一下近年mock-->视频：2019 Mock B Afternoon Exam Ethics-->2倍速，7分44秒开始听
另：这个视频里的卷子是2016年的mock，但是与2019年的题目一致，所以同学放心听。
心心心呀 · 2021年05月25日
谢谢老师的答复，何老师的讲解我已经看过啦，但依旧不是很明白关于何老师在课上说过的点。我的理解是，因为这个investor投的是一个fund，而Robinson作为Manager只需要对Fund的mandate负责，既然mandate的风格没有偏离，那manager就应该符合suitability。所以不太懂为什么还要听取这位个人投资者的意见，主要是想请老师解答一下这个问题。
