number of stock will casue tracking error
老师上课讲说number of stock increase, will increase tracking error
那number of stock decrease, will increase tracking error嘛？
maggie_品职助教 · 2021年05月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
number of stock increase, will increase tracking error，这是在一定条件下才成立的。这个条件是benchmark持股量很大，可能包含了很多流动性很差的股票，组合去跟踪这样的benchmark，当number of stock increase, will increase tracking error买的越多，跟踪误差反而越大。这也是讲义上U型图想要告诉我们的。
我们做被动投资的目的就是为了获得和benchmark一样的收益，如果benchmark持股量不大，而且持仓都是些流通性好的大盘股，那么只要组合管理的资金规模足够，肯定是“全买”跟踪效果最好。但是如果是上述情况（benchmark持股量很大），全买反而带来更大的跟踪误差，那么我们就可以选择抽样或最优化。
具体举例来说：
benchmark S&P 60，包含60只大盘股，那么组合60只全买，跟踪误差最小，如果只买30只，跟踪误差就很大。
benchmark 罗素2000,包含2000只小盘股，组合买2000只股票可能比只买其中的1000只股票，跟踪误差要大（假设组合钱够多，2000只都能买的了的情况下）。因此跟踪这种大型股指，分层抽样或最优化比Full Replication要好。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！