这题说US Equity 和 LARGE CAP FOREIGN Equity之间的区别是diversitying 根据老师上课讲的，这不应该是mutually exclusive吗？这两者有什么区别？
郭静_品职助教 · 2021年05月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，首先要注意一下，经典题里的这个分类是以LARGE CAP FOREIGN Equity为标的的衍生品，而不是直接是Equity，比如看涨期权什么的，所以是两个不同的asset class，题中又说相关性高，所以违反的是diversitying
mutually exclusive是说资产大类之间应该是互斥的。如果资产大类之间有重合，那么会降低资产配置的有效性。例如，我们把资产大类分为美国股票和全球股票，这种分类就不是互斥的，因为美国股票是包含在全球股票范围内的。
diversifying 是说资产大类之间要分散化，或者说相关性越低越好。一般来说，如果两者的相关系数超过0.95，就算是两个资产类别的分散化效果不好。
所以看到关键词“相关性高”说的是diversifying，看到overlap，说的是mutually exclusive
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！