押题班

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

没有说反，你说的“ risk reversal是long put short call”是short risk reversal的构成，我在上面回复中的补充里写到了。

本题注意题干说的是long risk reversal，所以是long call + short put。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

Long risk reversal=long call +short put。

本题考察的是隐含波动率对期权价格的影响。

答案的逻辑是long risk reversal策略，需要买call，卖put。如果卖put得到的期权费可以更高，就说明整个头寸可以获得多一点的收益。而隐含波动率高，期权就贵。所以当卖出的put的隐含波动率相比于买进来的call 的隐含波动率高的时候，说明卖出的put可以收到更多地期权费，于是就有higher profit。

（补充：① long risk reversal=long call + short put，它和short underlying一起使用。

② short risk reversal=long put +short call，和long underlying 一起使用。但教材上没有区分long/short risk reversal，我放在这里同学可以熟悉一下）

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！