equity章节介绍的passive factor-based strategies就是指的smart beta吧？
能否举个例子通俗易懂的说明一下？是否与国内的指数增强基金类似？
例如沪深300指数是选取的沪深两市市值排名前300的stocks编制的对吧？那如果是沪深300增强的话，是在这300个股票中通过在不同市场环境中，size、value还是momentum的表现哪个更好，从300个股票中按照上述规则挑选出例如100只来进行追踪，获取比沪深300更高的return是吗？
maggie_品职助教 · 2021年05月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
smart beta其实就是相对咱们传统beta提出来的，传统指数基金完全跟踪指数，赚取的只有传统的beta收益。它能精准地复制市场情况，但难以获取超出市场组合的超额收益。部分投资者难以被此满足，于是诞生了smart beta。Smart beta，简单来说就是通过优化指数来战胜传统指数，即对指数编制进行加权优化和选股优化，然后对优化过后的指数进行跟踪。其实就是李老师上课讲的，随着投资技术的不断升级，我们可以不费吹灰之力的选择表现更好的投资因子来进行投资，只要是不会吹灰之力就能获得的收益都是被动收益beta,只不过比之前的技术高明，因此叫做“smart beta”。
我看一下你列举国内增强基金的例子，我理解就是这个概念，不过“smart beta”在实务中具体如何执行不是考纲要求的范围，我只能按自己理解来解答，不能保证准确，还望理解。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！