Gerrac · 2021年05月22日

押题秘籍里面的CME关于ST model

Reading 11里面的题目3.1关于ST model

为什么full integration的时候German share的beta不是1？

必背知识点和框架图都说full integration的时候beta和rho都是1

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源_品职助教 · 2021年05月26日

嗨，努力学习的PZer你好：

因为通常在fully integrated的时候需要一个系数ρ方能用讲义上的公式求解RP（完全整合时候默认ρ是1）。

但是在fully integrated的时候本题没有给出ρ，所以需要用了CAPM的方法求解。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

源_品职助教 · 2021年05月22日

嗨，从没放弃的小努力你好：

以股票为例，在完全分割时，

标准差是17%，SR是0.35，ρ默认是1，所以三者乘积是5.95,%

这里并不牵扯到β的问题。

85%是市场整合程度，是用来给完全分割以及完全整合市场赋予权重的。

预祝考试顺利~

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

src · 2021年05月26日

这道题为什么fully integrated 要用beta x riskpremium 但是fully segmented 用另外一个公式，没太分清楚。