pzqa015 · 2021年05月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，如果投资的债券不含权，那么换成modified duration以后，答案不改变，因为，对于不含权债，effective duration 、modified duration都是衡量收益率曲线平行移动对portfolio value的影响，而mac duration一般用来衡量现金流加权平均到期期限，一般不用来衡量收益率曲线变动对portfolio value的影响。
因为我们题目没说投资的债券是否含权，所以用effective duration衡量Portfolio value对收益率曲线的变动更准确，如果明确债券不含权，那么用modified duration也可。
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