发亮_品职助教 · 2021年05月22日
嗨，从没放弃的小努力你好：
看相对距离，这道题的Portfolio C的Macaulay duraiton离10太远了，所以直接排除。
这道题是immunize a single 10-year liability，也就是对一个10年期的负债进行免疫，那这样的话，Liability Macaulay duration =10。如果要挑选合适的Asset来构建Duration-matching，Asset的Macaulay duration需要非常靠近10。
那A选项的9.998与B选项的10.002，就离10非常近，所以他们通过了Macaulay duration的这条筛选；而选项C的Macaulay duration=9.537就离10太远了，因此直接排除。这道题看到这3个选项，可以首先排除Portfolio C.
在实际考试的时候，这种数据就会像本题一样，给的数据非常明显，能一眼排除掉不合适的选项。
怎么判断duration多少算match 允许误差多少
没有绝对的误差，看题目给的Portfolio相对情况。像这道题Portfolio A与B的Macaulay duration都差不多在10附近，两者都能通过Macaulay duration的要求，接下来就判断Convexity和PV的要求。逐个按照要求进行排除。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
