您好，这道题Portfolio A 的effective duration我计算结果是7.185，而不是答案写的7.15，请帮我看一下错在了哪里（Portfolio B的计算结果和答案一致）。
Portfolio A duration = 30% * 4.8 + 25% * 6.6 + 45% * 9.1 = 7.185。
谢谢
过程 · 2021年05月18日
您好，这道题Portfolio A 的effective duration我计算结果是7.185，而不是答案写的7.15，请帮我看一下错在了哪里（Portfolio B的计算结果和答案一致）。
Portfolio A duration = 30% * 4.8 + 25% * 6.6 + 45% * 9.1 = 7.185。
谢谢
另外，如果不四舍五入的话，index的加权后的duration是7.157。如果我计算正确的话，那么这道题就不需要计算convexity，直接根据duration判断也可以了？
pzqa015 · 2021年05月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
好的，明白了，就是说这题的考点不仅仅是duration，还有根据判断平行移动大小，确定是否需要考虑convexity是吧？感觉有点隐蔽。 那请问一般平移多少bp就算大幅移动（而需要convexity介入）呢？知识点都会，但万一碰到这样的题，因为这个细节做错了就觉得很不值得。谢谢！
-----------
同学你好，至于一般平移多少Bp就算大幅移动，并没有明确的门槛值，可以把5Bp以内可以算作小幅移动，而本题的50Bp，其实很难算作小幅移动了，你想想，美联储每次调整联邦基金利率才25bp，对吧。
这道题的确比较隐蔽，判断是否使用convexity的一个小诀窍是，题目提到convexity，大部分情况下都需要同学把它考虑在内的。除非给了一个收益率曲线移动值，而且没给convexity的值，这种情况，就仅仅考虑duration就可以啦。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
pzqa015 · 2021年05月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，你的第一问计算是没问题的，mock题给的答案有点问题。Index D=7.157 PortfolioA D=7.185 PortfolioB D=7.15
你是要计算convexity的，因为题干提到收益率曲线平行移动50Bp，这属于大幅移动，需要把convexity考虑在内。根据△P/P=-MD*△y+1/2*C*(△y)2来评判A与B哪个underperform，哪个outperform
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！