algorithmic trading

嗨，从没放弃的小努力你好：

慢慢一个一个缕。

1、你说：schedule是有预期non-trending，这不是前后矛盾么？non-trending就是没有趋势，对价格没有预期呀。schedule不适合有预期的，换句话说就是适合没有预期，即non-trending。我也回答你了，liquidity seeking这个算法没有提到价格是否有趋势，所以你不能说它是没有预期的。然后schdule是没有预期的。所以我才说你理解偏差。

2、liquidity seeking是将大单拆分在不同的渠道进行交易，既能成交很快，又不会有较大的市场冲击。所以我回答那位同学的是可以降低市场冲击，这个也是讲义上的结论。

3、关于你说的那句话，我把原版书上下文全给你摘过来看。当通过限价指令对流动性较好产品进行交易时，会造成信息泄露和不利的价格趋势，这里的lead to指的是limit order。在这种情况下，我们会使用liquidity-seeking，首要目标就是minimize information leakage。

最后，建议同学将每个问题分开帖子提问，问题一多容易串哦。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好：

1、they are used when displaying sizable liquidity via limit orders could lead to unwanted informaiton leakage and adverse security price movement. lead to代表的是导致。老师说的没有错，每种方式都或多或少会产生信息泄露，但我们都是尽可能想要说减少信息泄露（除非有更重要的诉求，比方交易一定要快，紧急到已经顾不得是不是会造成市场冲击了）。

2、你的理解有偏差。adverse是指，在价格上涨时决定买；当价格下跌时决定卖，是有预期的。schedule不适合有预期的，换句话说就是适合没有预期的。schedule适合non-trending。总结两者对比：scheduled algorithm适合小单，流动性较好，non-trending。liquidity seeking algorithm适合大单，流动性差，没有提到价格是否有趋势。

3、liquidity seeking是将大单拆分在不同的渠道进行交易（across multiple venues） ，既能成交很快，又不会有较大的市场冲击。

dark aggregator是暗池交易，交易市场是模糊不透明的（opaque, or less transparent）。not need to execute the order in its entirety，不需要完整地交易订单。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！