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lixiaobai · 2021年05月15日
利率改变后，计算hedge产生的收益是用改变前的还是改变后的利率
老师看下第225页第27题，这里假设的但是都hedge成欧元，但是希腊的利率在接下来半年所有期限的利率都一律下降到了7%，但它在计算希腊的货币hedge成欧元的收益时它怎么用的还是期初给的6个月的利率7.1%呢，为什么不用7%呢？
pzqa015 · 2021年05月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，7%是6个月后的利率，是用来计算持有6个月卖出债券价格的，也就是6个月后的时点，未来现金流的折现率。
而我们hedge currency是站在期初，用到的是covered interest rate parity。这是我们站在t=0的时点，根据现在市场利率来计算的一个forward rate，所以，应该用现在市场上对应期限的利率，也就是6个月的libor 7.1%。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
