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邮票LL · 2021年05月12日

annual return v.s monthly

NO.PZ2019011501000017

问题如下:

Which of the following is not appropriate in the performance presentation to a firm that claims to comply with the GIPS standards?

选项:

A.

The firm must present the cumulative composite return and benchmark returns at the end of each annual period.

B.

The firm must present either the percentage of the total firm assets represented by the composite or the amount of total firm assets at the end of each annual period.

C.

If a composite includes non-fee-paying portfolios, the firm must present the percentage of composite assets represented by non-fee-paying portfolios as of each annual period end.

解释:

A is correct.

考点:Presentation and reporting

解析:A选项是GIPS推荐披露的,而非必须披露的。B选项,每一年度结束时,公司需要报告披露公司总的资产数目或者报告披露composite资产对于公司总资产的所占百分比,正确。C选项,如果composite中包含了不付费的基金组合,那么公司就必须于每一年度末报告不付费资产组合占composite的百分比情况,正确。

但是表里不是都是一年一年展现的吗, 对应的gross of return/net of return, index return, stdv。

2 个答案

韩韩_品职助教 · 2021年05月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,我们展示的Sample当中都是展示的年度去披露给客户的,这样数据量稍微小一些,好做说明。但是年度的业绩只是GIPS推荐披露的,并不是要求必须披露的。

我们现在要求计算业绩是每个月都计算的,咱们国内的基金公司也是一样,每个月都会计算一次业绩。

我们对于业绩的记录时间要求是一样的,开始宣称是回溯五年,十年之后可以把最早的删除掉。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

伯恩_品职助教 · 2021年05月13日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,老师看了很久,没明白这句话“但是表里不是都是一年一年展现的吗, 对应的gross of return/net of return, index return, stdv。”,

但是如果是这个题的问题,老师帮你解答一下。这个题要求是选一个“”的,present the cumulative composite return and benchmark returns at the end of each annual period.这个是推荐的,不是必须要求。所以选项错在must上。

如果这里还是没有解答你的疑问,你可以进一步的表述一下吗?老师再来给你作答

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

邮票LL · 2021年05月13日

就是在表格里,不是都是一年一年的,比如2002,2003,2004然后对应的return, composite st dev吗?至少要有五年的数据,十年之后可以把最早的删掉 您是说可以不是一年一年的,把每个月的展示出来,也可以,但还是要至少五年是吗?