二级经典题通关课中portfolio-Reading47-3.3

@MsPearl

对的..........所以一直在说不用看红线以下的，根本不会考这种计算的....

看我标出来的那两个公式就可以了~

@MsPearl

SRb不变。

最高的SR只有一个，这个SR是同时投资benchmark（S&P 500）和indigo fund所能达到的最高SR。这个SR要高于SRb（=0.333）和indigo fund自身的SR（=0.3）。

直接代入公式，即可得到这个最高的SR=0.365。和红线下那个验证过程最后得到的 0.365是一致的。

代入公式的结果为：0.333的平方加0.15的平方=0.3652的平方

红线下的方法整体都不需要再去看了。如果题目要求计算highest SR，方法就是直接代入这个公式。

同学你好，

这道题目红色横线下面的所有东西都不需要看，这是一种验证的方法而非计算方法，考试不会去考察验证，也不会涉及到验证方法里的计算。

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这道题目按照不同的处理计算出来的结果会略微有差别，这是因为benchmark的sharpe ratio=0.333是个四舍五入后的数字。题干中有时按照0.333直接处理（得到optimal risk=8.11%），有时按照1/3处理（例如0.333×18%直接等于6%），这导致了后续细节的不同。但是思路都是没问题的。

此外，整个过程中IR是不变的，这是因为对于unconstraint portfolio，aggressiveness不改变IR。

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以上除了IR不变的知识点外（IR is unaffected by the aggressiveness of active weights ），其余都不需要掌握，红线下的东西不会考察的。需要掌握的是：

①红线以上计算optimal risk的方法和公式

②（本题不涉及）计算highest sharp ratio的方法，附讲义公式如下。

任何一种方法都不会涉及红线下的计算，考试基本上只考察以上两个公式，其中②更重要一些。