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菱秋秋 · 2021年05月11日

客户的SAA不是应该是针对他名下的所有account的么？

  1. CFA III
  2. Asset Allocation

NO.PZ2018110601000029

问题如下：

The strategic asset allocation of Chris is 50% equity/50%bond, with a rebalancing range of 10%. Yesterday, Chris won a lottery of $20,000. He decided to open a new account for the reward and donate all the money after 20 years. The goal of donation has low priority, but Chris desires to earn the highest return if possible. The asset allocation of the donation account is most likely:

选项：

A.

50% equity/50%bond.

B.

60% equity/40% bond.

C.

100% equity/0% bond.

解释：

C is correct.

考点：goal-based asset allocation

解析：Chris的钱可以看作是他的sub-portfolio，目标的特点是low priority & high desire，这样的sub-portfolio可以投的更激进一些。另一方面，投资期20年-时间长，要求回报率-越高越好，所以可以全部投资到equity中。rebalancing range是针对原有资产的，对这笔新的资产不适用。

客户的SAA不是应该针对他名下所有的account的么？

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1 个答案

郭静_品职助教 · 2021年05月11日

嗨，努力学习的PZer你好：


这个是个陷阱，题目中说的He decided to open a new account for the reward , 对彩票赢得的$20K新开了一个账户，并对新开的账户做资产配置。所以原本的 50% /50% strategic asset allocation，以及调整范围 10% 不适用，原本的SAA只是针对这个人原本的portfolio。

相当于现在有单独的一笔钱，一共$20K，为了满足他收益率越高越好的目标，并且捐款这件事儿他并不太在意（low priority)， 问该怎么投资。所以选最激进的投资方式。


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NO.PZ2018110601000029问题如下 The strategic asset allocation of Chris is 50% equity/50%bon with a rebalancing range of 10%. Yestery, Chris won a lottery of $20,000. He cito open a new account for the rewarannate all the money after 20 years. The goof nation hlow priority, but Chris sires to earn the highest return if possible. The asset allocation of the nation account is most likely:50% equity/50%bon 60% equity/40% bon 100% equity/0% bon C is correct. 考点：goal-based asset allocation 解析：Chris的钱可以看作是他的sub-portfolio，目标的特点是low priority & high sire，这样的sub-portfolio可以投的更激进一些。另一方面，投资期20年-时间长，要求回报率-越高越好，所以可以全部投资到equity中。rebalancing range是针对原有资产的，对这笔新的资产不适用。 想请问一下，像这道题目另开一个账户，包括原版书课后题也有一道类似的是构建subportfolio，是不是都不受原本资产组合上下限影响呢？原来的上下限只针对那个组合而已？其他账户和其他资产都不受约束？谢谢

2024-03-12 08:35 1 · 回答

NO.PZ2018110601000029 60% equity/40% bon 100% equity/0% bon C is correct. 考点goal-baseasset allocation 解析Chris的钱可以看作是他的sub-portfolio，目标的特点是low priority & high sire，这样的sub-portfolio可以投的更激进一些。另一方面，投资期20年-时间长，要求回报率-越高越好，所以可以全部投资到equity中。rebalancing range是针对原有资产的，对这笔新的资产不适用。 rebalancing range是对于SAA而言，为什么只适用原组合而不是客户所有资产（包含新账户）？谢谢

2022-03-01 14:41 1 · 回答

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