Hertz_品职助教 · 2021年05月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
（1）你这种理解是不对的哈，contango的情况是F>S,图形的纵坐标是价格，横坐标是时间t.所以随着到期时间的临近价格不断降低，而不是yield越滚越低哈。
（2）理解short forward头寸在contango的情况下是正的，要从公式的角度理解：对于short position，roll yield=F-S/S，因为F>S，所以roll yield大于0.
（3）roll yield可以理解为forward合约带给我们的好处，现在这个好处大于0，所以我们就倾向于作hedge了
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
