没有色彩的主旨 · 2021年05月09日

固收经典题R36-2.5

请问，这里在计算expected loss的时候，为什么跟前面R35的CVA那里计算不一样？

在前面计算expected loss的时候不是需要先用最后一年倒推算出每年的exposure吗？也不需要用每年的POD相加来计算。

为什么在这里是一种完全不同的计算方法，是因为这道题没有给rf所以不能往前面折现算exposure吗？而且不同时间的expected loss直接相加是不是也没考虑货币的时间价值？

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WallE_品职答疑助手 · 2021年05月10日

嗨，从没放弃的小努力你好：

对，这里和之前CVA那边的不一样，这一题只用简单的算一个损失的期望。不一样的原因就是这一题没有给折现率，也没有讨论前一年违约后面CF不会发生这种情况。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

没有色彩的主旨 · 2021年05月10日

请问，我该怎么判断前一年违约后面还有没有CF？

WallE_品职答疑助手 · 2021年05月11日

嗨，从没放弃的小努力你好：

他会给probability of survival 或说如果违约了怎么样，如果没违约又会怎样。你可参考cva那边的出题方式。

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努力的时光都是限量版，加油！