老师你好，老师强调一个结论，changes to the shape of yield curve 是对V straight 无影响。 画个图，发现yield curve 变flatten 的时候，长期利率变小，那么V straight 不就变大了么？ （用现金流折现 估值）
WallE_品职答疑助手 · 2021年05月09日
嗨，爱思考的PZer你好：
收益率曲线的变化带来利率的变化，影响的是权利是否会执行。将来利率的变化对于现在债券价格没有影响，现在的债券价格就是现在的spot curve上的各个spot rate折现得到的，是既定的。不含权债券（straight bond）的价格直接用spot rate折现求和即可，不牵涉到将来是否会执行权利的问题，因此不会受到将来利率变化的影响。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
gogogo · 2021年05月09日
谢谢 明白了 就是说未来利率的变化 对现在时刻的 bond value 没影响，只会影响未来某时刻的债券value咯